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大瓶子 · 2023年09月07日

这题的解题思路是什么？

  1. CFA I
  2. Fixed Income

NO.PZ2023010301000045

问题如下：

If the yield-to-maturity on an annual-pay bond is 7.75%, the bond-equivalent yield is closest to:

选项：

A.

7.90%.

B.

7.61%.

C.

8.05%.

解释：

Correct Answer: B

The bond-equivalent yield = 2×(1.0775^0.5-1) = 0.07605 = 7.61%

这题的解题思路是什么？

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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2023年09月07日

嗨，爱思考的PZer你好：


这是不同付息频率之间对应的年化收益率的转换。

BEY对应的是一年付息两次的年化收益率。用BEY计息可得：（1+BEY/2）^2

YTM对应的是一年付息一次的年化收益率，用YTM计息可得：1+YTM

两者相等：1+YTM=（1+BEY/2）^2

反推得：BEY=[(1+YTM)^0.5-1]×2


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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2023010301000045 问题如下 If the yielto-maturity on annual-pbonis 7.75%, the bonequivalent yielis closest to: A.7.90%. B.7.61%. C.8.05%. CorreAnswer: BThe bonequivalent yiel= 2×(1.0775^0.5-1) = 0.07605 = 7.61% 如题

2023-10-23 23:25 1 · 回答

NO.PZ2023010301000045 问题如下 If the yielto-maturity on annual-pbonis 7.75%, the bonequivalent yielis closest to: A.7.90%. B.7.61%. C.8.05%. CorreAnswer: BThe bonequivalent yiel= 2×(1.0775^0.5-1) = 0.07605 = 7.61% 我直接用的1+0.0775=(1+?/2)^2然后带入b算出来刚好相等，所以选的b。这样的解题思路可以吗？

2023-10-10 04:00 1 · 回答