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PEI · 2023年09月02日

multiple liability的duration matching里,BPV是必须A大于等于L吗


 multiple liability的duration matching里,BPV是必须A大于等于L吗?首要条件。那这个题选为什么还选B?

1 个答案

pzqa015 · 2023年09月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


不是,BPV的条件是等于。但实务中一般很难完全相等,近似相等就可以,但具体多少算近似相等,并没有一个定量的指标来衡量,本题三个portfolio的BPV与负债的BPV相差万分之一,可以认为是近似相等的。选B是因为B的convexity比负债大,且是所有比负债大的portfolio(A和B)中最小的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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