老师,我的问题在图片里,麻烦老师看下
Carol文_品职助教 · 2023年09月03日
嗨,爱思考的PZer你好:
我以为你问题干给出的条件“无风险资产的期望收益=5%“,下面解析里为什么写投资者可以通过无风险资产借入资金,资金成本也是5%,因为期望收益率和资本成本其实是一个东西的两个角度。我想表达这个意思。
那你问的我没有太看懂,以下回复你看看是不是你想问的:这题,E(it)是指第i种证券i的收益率,是风险资产,比如股票;而无风险资产是国债,这个题的意思是问我们可以用国债利率借入资金,去购买这个风险组合,因为风险组合的收益是10%,无风险利率借贷的资金成本是5%,形成套利差额5%。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
属虎 · 2023年09月03日
不好意思,老师,就是 这里的Rit=E(Rit)+贝塔i1 F1t+贝塔i2 F2t不是两因素定价模型吗?这里的E(Rit)不是无风险利率吗?
属虎 · 2023年09月03日
不好意思,老师,因为怕弄混淆