请问最后一句话是不是说反了呀?为什么增加diversification会增加cross-correlation呢?不是应该降低吗?
笛子_品职助教 · 2023年09月03日
嗨,努力学习的PZer你好:
请问最后一句话是不是说反了呀?为什么增加diversification会增加cross-correlation呢?不是应该降低吗?
没有说反,本题的解析和答案是正确的。
我们注意,这里的correlation,是指portfolio和benchmark之间的correlation。这里是active risk,并不是abosolute risk.
默认benchmark为高度分散化的组合。portfolio的分散化程度越高,portfolio就越像benchmark。portfolio与benchmark之间的cross - correlation就越高。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!