老师你好 为什么fixed income arbitrage approach 的payoff 会像short put （= 卖保险）呢
我理解 fixed income arbitrage 是赚两个bond 的价差 因为long undervalued bond and short selling overvalued bond，所以两个bond 的价差这一点可以看成是卖保险收到的期权费？
然后当价差消失或者因为你判断错误向相反方向发展 会有无限损失？ 是这样理解所以它的payoff像short put option吗
那是不是大部分的arbitrage approach （像long/short strategy也是） 都像是卖保险？因为一开始赚一个价差 后面如果判断错误就会有很大的损失？？
