原版书后reading14 32题
他这边题目说no default losses occur
为什么expected loss 还是被算入excess spread里面去了呢?
pzqa31 · 2023年09月01日
嗨,从没放弃的小努力你好:
1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。
所以,如果是Instan,Excess spread这么算:
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
pzqa31 · 2023年09月01日
嗨,爱思考的PZer你好:
这道题答案不正确哈
题目说了no default loss occur,不考虑EXR公式的第三项expected loss
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
feifeifeifay · 2023年09月01日
明白, 我想确认一下,这样总结是否正确? 这个公式为:Spread0*t-delta Spread*EffSpreadD-POD*LGD 如果没有default,第三项不用考虑 如果有default,第三项需要考虑,需要调整时间 然后有以下三种情况: finite period POD*LGD*t instantaneous POD*LGD 没有明确说明 POD*LGD