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feifeifeifay · 2023年09月01日

CDS Excess Spread计算

原版书后reading14 32题


他这边题目说no default losses occur

为什么expected loss 还是被算入excess spread里面去了呢?

2 个答案
已采纳答案

pzqa31 · 2023年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD

 

2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa31 · 2023年09月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


这道题答案不正确哈

题目说了no default loss occur,不考虑EXR公式的第三项expected loss

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

feifeifeifay · 2023年09月01日

明白, 我想确认一下,这样总结是否正确? 这个公式为:Spread0*t-delta Spread*EffSpreadD-POD*LGD 如果没有default,第三项不用考虑 如果有default,第三项需要考虑,需要调整时间 然后有以下三种情况: finite period POD*LGD*t instantaneous POD*LGD 没有明确说明 POD*LGD

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