2023 mock A session 1 第11题第四小问， mock的答案是否有误？
前文之中有提到过是一个瞬时的instantaneous 20bps decline in yields.
那么计算excess return= Spread x t - changes in spread x effective spread duration - LGD X POD X t --> excess return = 0 - 4.7 x(-20bps) -0 = 0.94%.
应该选c把
Mandy🍓 · 2023年09月01日
2023 mock A session 1 第11题第四小问， mock的答案是否有误？
前文之中有提到过是一个瞬时的instantaneous 20bps decline in yields.
那么计算excess return= Spread x t - changes in spread x effective spread duration - LGD X POD X t --> excess return = 0 - 4.7 x(-20bps) -0 = 0.94%.
应该选c把
pzqa31 · 2023年09月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个知识点原版书上有些题目答案是错误的，咱们可以按照以下原则来掌握：
1、只要有instan，第一项spread就乘以t=0，第三项LGD*PD不乘0了，LGD*PD是多少就是多少。
所以，如果是Instan，Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan，那么持有期是多少（小于1年），第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！