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Livy · 2023年09月01日

Calculate Fixed-rate bond VAR

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202303270300007101

问题如下:

(1) Which of the following VaR measures is most appropriate for the portfolio manager to use to evaluate how this position would affect portfolio tail risk?

选项:

A.

CVaR

B.

Relative VaR

C.

Incremental VaR.

解释:

C is correct. The incremental VaR measures how the additional portfolio position would change the overall portfolio’s VaR measure.

No.PZ2023032703000071

经典题 Liquidity and Tail Risk 4.3第二问,和

押题班Liquidity and Tail Risk 5.2

两道题的题目一致只是数字不同

押题班的答案乘以了YTM,而经典题的答案里没有乘YTM

请问是为什么呢

如果考试中碰到了这类题,应该以哪个为标准

1 个答案

pzqa015 · 2023年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是要乘ytm的

这道题是去年原版书就有的题,但是今年协会对做法做了修正,以基础班讲义的为准。原来的做法就认为0.8%是y的波动率,但今年协会给改成0.8%是△y/y的波动率。额,如果是几个bps这样表述的,就认为是σ(y),如果是百分比0.8%这样表述的,就认为是σ(∆y/y),这种题考法很固定,一般就是改个volatility的数,不会太灵活,同学注意一下就好了。

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