请教老师3.2这里BPV per 100,000在计算中用的到吗？这里没有CTD 但为什么还有conversion factor?
3.4提到CTD但是没有conversion factor
3.6 par value of 100，000是不是计算也用不上？
pzqa015 · 2023年08月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
我们做hedge时用的是futures 的BPV，
Futures BPV=期货对应债券的BPV/CTD
如果题目给了期货对应债券BPV，那么要除CTD，如果题目直接给了期货BPV，那么就不用CTD。
3.2这里BPV per 100,000在计算中用不到。
这里说用5年期国债期货来hedge，然后后面说five year treasury note has a BPV per 100000 in par value of 50.28，这个five year treasury note就是CTD，这句话的意思是说这只5年期国债CTD券的BPV是50.28。
3.4:based on the cheapest to deliver bond she determines the basis point value for one futures contract is USD 71.32，这句话的意思是国债期货的BPV是71.32
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！