开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

rebecca222333 · 2023年08月31日

這道題沒有看懂

可以請老師解釋一下這三句話的意思和怎樣理解嗎?謝謝!




1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年09月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


第一句话是伴随着idiosyncratic风险(特异性)上升,主动风险也会上升。

后两句参考基础讲义:185页。原版书也有对应的原文。


我们知道,active risk来自于:因子的差异(相关性),以及因子内持股的差异(active share的一部分)。


因子中性,意味着active risk中,来自correlation的部分没有了,active share是active risk的核心来源。


当portfolio分散化时,由于我们默认benchmark是分散化的,portfolio越分散户,active share越小。因此,active risk来自于active share的部分很少,主要来自于相关性的差异。


----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 172

    浏览
相关问题