远期和期货价格中I的现值是如何计算的
pzqa35 · 2023年09月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
支付已知现金收益的资产是指在到期前会产生完全可预测的现金流的资产，如附息债券和支付已知现金红利的股票。黄金、白银等贵金属本身不产生收益，但需要花费一定的存储成本，存储成本可看成是负收益。令已知现金收益的现值为I,对黄金、白银来说，I为负值。
在远期或者期货价格计算的时候，由于我们是基于无套利的原则进行定价，因此此时所有的折现率r都是连续的无风险利率，所以我们可以得到F=(S-I)er(T-t)。一般情况下，我们也都是用无风险利率对I进行折现求现值的。
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