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吴彦琦 Minky · 2023年08月31日
在课件里，duration match能immunize成功的条件主要是yield curve需要平行移动，不然就会有convexity的影响。想问下是否还需要限定利率的变化只是小范围的？因为如果利率变化较大，则债券价格的变化不能忽略convexity*delta_y^2这一项的影响了
pzqa015 · 2023年08月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
不需要限定利率的变化范围，本身免疫条件里面也有convexity的条件，就是资产的convexity比负债的大，这样即使是利率范围变动大，考虑convexity后，资产也会比负债涨的多，跌的少，资产现金流可以包住负债的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
