这题答案是2，课上Asset duration不需要大于Liability duation吗？
pzqa015 · 2023年08月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
多笔现金流负债免疫的条件不比较duration，比较的是money duration（BPV）。
理论上，money duration应该是完全相等的，但实务中很难做到完全相等，一般近似相等即可，但相差多少算近似相等，并没有一个定量的指标。本题的三个portfolio的BPV与负债的BPV相差几百，对于一个百万级别的数字来说，相差几百就是万分之一，是可以认为近似相等的，所以，本题的三给money duration都满足条件，主要从convexity中来选。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！