积极向上 · 2023年08月29日
Equity reading 16是passive equity investing，为什么actor-based strategies可以是passive的？
因为factor-based stratgies不是由于active factor weights吗？
而且Active equity investing也包括factor-based investing？
下面这道例题也说了，passive factor-based stratgies是active weights on different factors?
笛子_品职助教 · 2023年08月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
factor - based也可以是passive的。
长期投资某几个rewarded factor，不做择时，只是长期获取rewarded factort的收益并承担风险，这也是passive。
equity三级这里，就是拓展了passive的含义。并不是复制broad market指数，才是passitve，passive同样可以做因子投资。
同学注意：
虽然factor-based stratgies会主动挑选一些因子，但是一旦挑选好后，就不会再做改变。而是长期投资于这些因子，通过承担因子背后的风险，来获得因子对应的收益。所以也是passive。
主动投资，包括因子投资。
被动投资，也包括因子投资。
区别在于，被动因子投资，在一开始选定因子后，就会长期投资不动摇。
而主动因子投资，会频繁对因子进行择时和替换。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
