老师,讲课时李老师强调说global其实没有futures分散,那怎么理解futures crowding这个概念,而global反而异质性?
伯恩_品职助教 · 2023年08月28日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好,异质性是说Heterogeneous: global macro managers trade a wide variety of instruments and markets. global macro managers交易的工具非常多,几乎没有什么限制。但是就是因为什么都有,所以难免和股票会有相似的factor。打个比方,投资了房地产,但是都受到央行货币政策的影响,比如加息都会造成价格下跌。
然后你说的crowding是因为future是通过量化因子来做投资的,因子有个特点,人玩的少的时候还有可能有效,一旦所有人都用这个因子了,因子就失效了。就是所谓的crowding
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!