老师好，我有个carry trade的题目有点稍微绕不出来了。carry trade其实就是两种思路，一个是借低买高，那就是借美元买人民币。还有一个是借forward premium，买forward discount，从这个逻辑出发，美元是forward discount(F/S<1)，不就变成买美元了吗
pzqa31 · 2023年08月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为carry trade策略，其实就是一个短期策略，比如这道题，大家都借美元投资人民币，最终肯定会导致美元升值，人民比贬值，用forward rate bias策略，就是借将来升值的币种，投资将来贬值的币种，但并不是说这种策略就是要维持这个状态，就是这种升值贬值是变化的，具体什么时候升值贬值也不一定，所以这道题就是还没有到未来的那个时间点，而是出于高利率货币短期升值的那个时间段里面，因为这一时期大家都还在借低利率的钱来投资。
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pzqa31 · 2023年08月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学，你说的这两个逻辑就是一回事。Carry trade 策略是借低利率币种投资高利率币种。这里的高利率币种又叫做forward discount currency。低利率币种又叫做forward premium currency。所以carry trade策略中借利率币种投资高利率币种又可以叫做“借forward premium currency 投资于forward discount currency”。
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嘿1103 · 2023年08月25日
老师，请看题目哦，借美元，美元应该是远期升水货币。但是题目中美元是贴水的。这个怎么解释呢？