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嘿1103 · 2023年08月25日

risk reversal

老师,risk reversal的目的是什么?在什么情况下使用?


1 个答案

pzqa31 · 2023年08月25日

嗨,爱思考的PZer你好:


 Risk reversal 策略即风险逆转策略,在实务中会经常用到,一般不会单独使用,都是搭配underlying头寸来进行使用的。Risk reversal 是使用put和call option对现有的long头寸或者short头寸进行hedge的策略。


逻辑是这样的哈,首先我们long了一个asset,然后担心asset price 下降,于是我们就long put 进行保护,为了降低成本,我们就short call 来对冲成本。于是long put和short call就构成了short risk reversal 策略。所以说我们long asset就用short risk reversal策略来进行hedge。同理,当我们short 一个asset时,我们对应的就用long risk reversal。 


Long risk reversal = short put + long call;

Short risk reversal = long put + short call。


更详细的内容同学可以再去听一下基础班何老师的讲解,在R10外汇里面讲过,讲义和原版书内容如下:

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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