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凯瑟琳 · 2023年08月24日

为什么equity method 和proportionate method 算出来的合并JV的equity value 一样?

下面是CFA官方题库里的一道题(FSA-intercoporate investments 第21题)的答案:

The choice of equity method or proportionate consolidation does not affect reported shareholders’ equity.

2种methods 下面都是 50% stake, 在BS 中:

proportionate method 应该是计入JV的 50% equity (50%asset -50% liab).

但是equity method 下, 在BS, 只会是one line in investment for JV, 50% 的asset. 在合表里equity 不受影响

那么不是proportionate method下在合并报表里记录的JV 的equity value 更高吗?

1 个答案
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王园圆_品职助教 · 2023年08月24日

同学你好,首先,这个结论讲义已经给过,请看以下讲义截图黄色部分

其次原理上,proportionate method下,购入50%的子公司,合并对方50%的asset和50%的liabilities后,母公司也付出了相当于50%的现金啊。也就是资产负债表平衡上,合并报表是asset:-50%的子公司价格现金,同时Asset:+50%的子公司资产,Liabilities:-50%的子公司负债——资产负债表平衡,且合并报表的Equity没有发生任何变动

Equity method下,Asset:-50%的子公司价格的现金,同时Asset:+50%的子公司价格的investment——资产负债表平衡,且母公司报表的Equity没有任何变动

acquisition method下,母公司付出50%的现金,但是并入的是100%的子公司资产负债,所以才会有minority interest这一项增加在Equity里面用以平衡资产负债表,所以此时母公司的Equity是变大的,也就是三者中最大的


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