请问这道题的正确答案应该是什么呀?
pzqa31 · 2023年08月25日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学,能理解你的疑虑,CDS这个地方的表述确实比较混乱,总结一下:
买保险Buy protection 不等于 Long CDS。买保险实际上是 Short CDS.
卖保险 Sell protection 不等于 Short CDS。卖保险实际上是 Long CDS.
short CDS=short credit risk=short bond=CDS buyer
long CDS=long credit risk=long bond=CDS seller
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
WINWIN8 · 2023年08月25日
谢谢!非常清楚了。如果题目换成cd1想要close position, 那就得sell it , 之后receive upfront premium 是gain. 对吗?
pzqa31 · 2023年08月24日
嗨,从没放弃的小努力你好:
题目问的是,close CDS position需要支付还是收到upfront premium,现在的头寸是sell,close 的话,头寸就变成Buy了,同时6%>5%,所以,一定是Buyer支付upfront premium,也就是T支付。
应该是gain,有gain是因为T本身是seller,进入合约后,spread变小了(原来是6.5%,现在是6%),spread下降,seller一方是有gain的,反之,是有Loss的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
WINWIN8 · 2023年08月24日
谢谢你。我还有个问题是,题目表格里cds1写着“ buyer" 就是 protection buyer的意思对吧?我觉得就是这个意思,但它为什么只写buyer但在cds234写”protection seller “ ,故意混淆视听?