为什么A是对的？求解释。答案我也没看懂。
pzqa015 · 2023年08月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
portfolio macduration=∑（PVCFi/P)*t，PVCFi是portoflio中各个时间点现金流的加和，P是当前portfolio的price，这个公式计算出的mac duration是portfolio mac duration最准确的值。
但实务中，为了简便，一般用∑wimacdi作为portfolio macduration的近似值，wi是portfolio中各只债券占portfolio的比重，macdi是各只债券的mac duration。
两种方法计算的portfolio macduration会有偏差，而且随着收益率曲线陡峭，这种偏差更大，原版书用一道例题证明了这个结论。
这道题考察的是两种方法计算的portfolio mac duration不一样的原因，答案应该是收益率曲线变陡，A选项说收益率曲线向上倾斜与收益率曲线陡峭是一个含义，所以选择A 。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！