老师 请问下面这个公式怎么理解啊 看不懂
Lucky_品职助教 · 2023年08月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
本题题目给的利率是0-1，0-2，0-3的利率，问的是par swap rate，我们通过先求1-2,2-3的forward rate，再求出par swap rate，因为同样1块钱，从0-1和1-2复利得到的金额（存一年后再存一年），应该和0-2复利得到的金额（直接存两年）是一样的，bootstrapping用的就是这个原理~
S3求解公式左侧是0-1，1-2，2-3分区间并按照区间利率进行折现，右侧是0-3区间，假定都是同一利率S3，从而算出这个S3的值
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