这道题在equity里面说在一个portfolio里加入L/S策略会增加risk因为active share变大了 所以diversification其实不好
但在alternative里说过L/S策略跟long only有很强的diversification 这结论是不是矛盾
笛子_品职助教 · 2023年08月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
不矛盾。一个是active risk，一个是absolute risk。评判标准不同。
equity这里，是以active risk来做判断的。本来portfolio和benchmark是很像的，active risk很小。现在加入一个LS策略，LS策略因为有做空，与benchmark不像。加入LS后，active risk变大了。所以不好。
Alternative这里，是以absolute risk来做判断的。把低相关的资产，加入到portfolio里，会降低整个portfolio的波动性，因此好。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！