道德风险

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

这里就是信息不对称造成的风险，并不等同于信用风险。

在金融市场上，交易一方对另一方缺乏充分的了解，以至于无法做出正确的决策。这种不对等的状态被称为信息不对称。例如，相对于贷款人而言，获取贷款的借款人对于投资项目的潜在收益和风险了解得更为清晰。信息缺乏给金融体系造成的问题存在于两个阶段：交易之前和交易之后。

逆向选择：在交易之前，那些最可能造成不利（逆向）后果即制造信贷风险的潜在借款人往往是那些最积极寻求贷款，并且最可能获取贷款的人。

道德风险：在交易之后，借款人可能从事不利于贷款人的（不道德） 的活动，因为这些活动加大了贷款无法清偿的概率，因而造成了风险。

需要注意的是，信息不对称带来的逆向选择和道德风险其实贯穿整个金融市场，比如存款保险制度也会带来商业银行的道德风险，因为有存款保险制度托底，商业银行可以更加激进的投资贷款。还有央行最后贷款人的行为也会带来道德风险。这里要强调是信息不对称造成的。而信用风险强调违约风险，欠钱不还，并不一定是信息不对称，也有可能是因为经营问题，真的无法还款。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！