Spencer · 2023年08月22日

Fixed Income的课后题Reading 13第17题Carry Trade不能hedge

老师请问，carry trade的不能hedge的hedge的概念和Derivatives的hedge (F-S0)/S0概念是一样的吗？carry trade用S1从B'变成A'，这个S1就不是hedge，hedge就是用F？

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pzqa015 · 2023年08月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：

用spot 就是unhedge呀，carry trade是为了跨国套利，如果用forward，根据rdc=(1+rfc)(1+rfx)-1，如果rfx用forward rate计算，跨国套利是无利可图的，只有用spot rate，才会有利可图。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa015 · 2023年08月22日

嗨，努力学习的PZer你好：

是一个概念，用forward exchange rate就是hedge，用E(S)就是unhedged.

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努力的时光都是限量版，加油！