Reading11课后题8(题：strategy2比strategy1好原因)

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题说的correlation不是资产跟负债的correlation,这道题说的correlation是portfolio中债券与equity的correlation.

请仔细读题。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1. 1和2的correlation哪个低，比较时要加负号比，还是比绝对值？

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strategy1中的bond与equity的correlation是-0.15，strategy2中的Bond与equity的correlation是-0.10，所以，portfolio1的correlation更低，要加正负号比较。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

1. correlation是越高越好还是越低越好？我记得讲义中说越高越好，这样才能让Asset cover liability，但是为何题干中要求correlation越低越好？

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分情况看，要分散化的话，correlation越低越好，最好是-1。

讲义哪块说correlation越高，asset cover liability了？请指出来。

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嗨，爱思考的PZer你好：

1. 答案中说1比2好的地方没有看懂。为什么1 funding future liability能力比2好，只是因为DURATION高吗？

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前面跟你说了，不用看解析了，1比2好跟duration没关系。

1比2好的原因是可以更好的minimize the correlation with the fund's equity portfolio。现在portfolio中bond与equity的相关系数是0.14，strategy1中的bond与equity的correlation是-0.15，strategy2中的Bond与equity的correlation是-0.10，所以，portfolio1可以更好的降低相关系数。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

不用看答案解析了，1比2好的原因是可以更好的minimize the correlation with the fund's equity portfolio。现在portfolio中bond与equity的相关系数是0.14，strategy1中的bond与equity的correlation是-0.15，strategy2中的Bond与equity的correlation是-0.10，所以，portfolio1可以更好的降低相关系数。

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