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摇一摇 · 2023年08月21日

不明白这道题的考点,老师可以详细解释一下吗

NO.PZ2023010301000123

问题如下:

Consider two bonds that are identical except for their coupon rates. The bond that will have the highest interest rate risk most likely has the:

选项:

A.

highest coupon rate.

B.

coupon rate closest to its market yield.

C.

lowest coupon rate.

解释:

Correct Answer: C

A lower coupon rate means that more of the bond's value comes from repayment of face value, which occurs at the end of the bond's life.

不明白这道题的考点,老师可以详细解释一下吗

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2023年08月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


让我们选一个利率风险最高的,也就是让我们选一个duration最大的债券。coupon rate和duration成反比,coupon越大,提前还款越多,duration越小。因此我们要选一个coupon最低的,所以选C。


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