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jojo · 2023年08月21日

答案解析说因为Bond C的maturity比较近所以价格会更高?


Assuming Bond A is correctly priced and given the information in Exhibit 1, is Krishnan most likely correct that there is a mispricing?

  1. Yes, Bond C must be mispriced.
  2. Yes, Bond B must be mispriced.
  3. No, there is no evidence of a mispricing.


A is incorrect because Bond A is option-free while Bond C is putable and has a slightly shorter maturity than Bond A. Both of the ways Bond C differs from Bond A would imply a higher price than Bond A, which it has. Therefore there is no evidence that Bond C is mispriced.


老师这里我不太理解,为什么maturity 短会更贵?

2 个答案
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pzqa31 · 2023年08月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,经典题里有这道题,里面何老师讲的非常详细,可以去听一下哈

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

jojo · 2023年08月23日

老师,我问的这个点何老师没说到呢 ;(

pzqa31 · 2023年08月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,以何老师的讲解为准就行,不用管这个答案了。不含权债券是正确定价的,callable bond含有不利于投资者的权利,所以肯定要比不含权债券便宜。现在bond B比不含权债券价格高,肯定就是错误定价的那一个。

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努力的时光都是限量版,加油!

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