long/short call/put

嗨，努力学习的PZer你好：

A选项是正确的，因为在这三个选项中，卖出行权价为15美元、售价为0.90美元的看跌期权（put）的风险造成的美元金额损失最大：

对于看跌期权的卖方而言，其利润为I = -Max(0,X-S) + p0，其中X是行权价，S是到期时标的资产价格，p0是看跌期权的价格或保费。卖方与保险公司类似，具有有限的盈利和在标的资产价值越低时亏损越大的损失。因此，卖方的最大亏损发生在S=0的情况下，此时卖方的利润为-Max(0,$15 - 0) + $0.90 = -$14.10，即亏损14.10美元。

这个损失大于购买行权价为15美元、售价为11.25美元的看涨期权（call）所造成的损失，因为对于看涨期权的买方而言，其利润为I = Max(0,S - X) - Co，其中Co是看涨期权的价格或保费。看涨期权的买方面临有限的损失和无限的盈利。最大损失发生在S

此外，之前计算出的14.10美元的损失也大于购买行权价为37.50美元、售价为12.75美元的看跌期权的损失，因为对于看跌期权的买方而言，其利润为I = Max(0,X - S) - po，其中po是看跌期权的价格。看跌期权的买方具有有限的损失，在S>X的情况下最大损失发生，此时利润为-po，即损失po美元。因此，最大损失为12.75美元，小于14.10美元。

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