悦小小 · 2023年08月20日

衍生品经典题补充题R9 1.2

1. CFA III
2. Derivative

衍生品经典题补充题R9的1.2

这道题答案给出的是分两步，第一步reduce equity allocation to cash 第二步use cash to achiece target beta.

请问如果像我图片里面写的一样，直接算一步可以吗？用这个公式：

（Beta of current stock * current stock MV) + (Beta of future * Futue Price * Nf) = (Beta of target portfolio * Target stock MV)

Nf = (0.9*154mm - 1.088182mm)/(0.97*129,000) = - 463

算出来和答案是一样的。