请问one-sided duration 和 KRD之间有什么区别。有一道课后题老师讲解one-sided duration适用于含权债权。之前听课老师好像也说过KRD也适用于含权债券。那么二者有什么区别和优缺点呢？如果是同时出现，问哪个更加适用于含权债，应该选one-sided duration还是KRD？（印象中好像是有个题选的KRD）
pzqa31 · 2023年08月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
one-side duration可以分成up和down,比如one-sided up duration就是利率上涨，duration 的大小。
KRD是假定Portfolio中全是零息债，每一个关键时间点（债券到期时间）利率变动，其他期限利率不变，对Portfolio value的影响。KDRi=wi*Di，wi为i时刻到期债占portfolio value的权重，Di为i期限债的久期，因为是0息债，所以每一个时间点的现金流都是本金，KDRi表示只有第i个时间点收益率的变动对组合value的影响。Portfolio中有几个关键时间点，就有几个KRD。无论含权还是不含权债券都可以用KRD。
具体还是要看题目怎么描述的，不过一般提到含权债的duration,都是用effectivie duration（不含权债用modified duration,一般是hi对比这两个比较多）
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！