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Normy · 2023年08月19日

这题有些模棱两可

NO.PZ2019012201000018

问题如下:

Based on table below, which of following combinations of factors is most likely lead to a lowest tracking error:

选项:

A.

A

B.

B

C.

C

解释:

C is correct.

考点:Tracking Error Management

解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。

首先b肯定排除;但我觉得选项C有待商榷,原因如下:


  1. 确实和index成分越像, TE越低, 但是越多的组成, 势必增加了trading cost, 以此会影响TE, 并且使其增加
  2. 此题应该明确出index有多少数量股票, fund有多少数量股票,且提供信息: 是否这些股票流动性好,可获得等等,否则a/c很难选出
1 个答案
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笛子_品职助教 · 2023年08月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


首先b肯定排除;但我觉得选项C有待商榷,原因如下:


  1. 确实和index成分越像, TE越低, 但是越多的组成, 势必增加了trading cost, 以此会影响TE, 并且使其增加
  2. 此题应该明确出index有多少数量股票, fund有多少数量股票,且提供信息: 是否这些股票流动性好,可获得等等,否则a/c很难选出



确实,绝对的来看,这道题的C选项值得商榷。

不过,就这道题本身,相对来说,C选项已经比A和B更好了。

当各个答案都值得商榷的时候,要选那个相对来说最好的答案。

本题如果能像同学所说的,补充一些关于index的信息点,比如index的股票数量不多不少,方便复制,那么这道题会出得更好一些。


在缺少以上信息点的时候,我们做题的时候,也只能默认index是一个分散化组合,portfolio的数量越多,越分散,也就越像benchmark。

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NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点:Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 请问是股票数量多和适中,哪个tracking error大呀?讲义中U-ShapeCurve 说到,股票数量越多,tracking error越大。那这题为什么说股票数量越多,tracking error越小呢?谢谢

2024-09-23 06:41 1 · 回答

NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点:Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 股票多, 不容易全买,会导致tracking error 大。 为什么这里选股票数量多的portfolio?

2024-08-14 16:48 1 · 回答

NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点:Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 No.PZ2019012201000018 (选择题)cash holng 越少,跟踪误差越小,怎么理解?

2024-07-23 01:45 1 · 回答

NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点:Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 因为感觉这里的表述不是很清晰

2024-06-09 16:02 1 · 回答

NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点:Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 之前有别的题就是number of constituents smaller, lower tracking error。为什么这道题在cash fee都是low的时候,反而# security大, tracking error lower?

2024-03-10 10:19 2 · 回答