明明要加油 · 2023年08月19日

spread

1. CFA II
2. Fixed Income

请问老师，Z spread 右侧的 【3 option risk 】的意思，是不是说，如果用Z spread衡量含权债券，那么计算出的spread里面是含有权益的风险溢价的？那么所得出的spread，是无法直接和不含权的债券进行比较的，因为里面包含的内容不同，需要去除含权对于风险溢价的影响？是这样吗？

同时老师上课的时候提出了一个OAS 他的计算是吧含权的部分挪到了分子上，所得出的spread就是不含权的spread，可以直接和不含权的债券进行比较。

我不确定我理解的对不对，请老师看一下。