match liability不是用Mac duration或者BPV吗 怎么用effective duration了 ？effective duration不是用来计算含权债券吗？
pzqa015 · 2023年08月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
effective duration和modified duration都可以用来计算BPV
effective duration是站在事后的角度看，债券价格受利率的影响，modified duration是站在事前预测债券价格受利率的影响。
因为embedded option bond无法在事前预测价格受利率的影响，所以，计算embedded option bond价格受利率的影响，只能用effective duration.
对于不含权债，effective duration和modified duration都可以用来衡量债券价格受利率的影响，所以，BPV可以用modified duration计算，也可以用effective duraiton计算。
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