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506623496 · 2023年08月17日
R13讲义例题：static yield strategies under curve inversion
C选项，短期利率上升、长期利率下降，对 rolling down the yield curve ，CP再投资收益率会上升，但是 additional return from the passage of time （roll down return）这部分会下降吧？这时候 rolling down the yield curve 这种方法是不是不确定亏损还是收益了？
pzqa015 · 2023年08月18日
嗨，爱思考的PZer你好：
不一定
是否下降取决于期末卖出时的折现率是否上升到超过期初买入折现率。
举个例子
现在2年期是2%，3年期是3%，如果1年后，2年期利率上升到4%，那么rolldown return肯定是负的
如果1年后两年期利率上升到2.5%，那么rolldown return肯定是正的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
