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jojo · 2023年08月16日
老师,您这里是不是说反了?
我的理解是:
Callable:oas= Z spread - option cost
Putable: oas= Z spread + option cost
所以在volatility 上升时,Vcall 和Vput都上升,option cost上升,造成 OAS call 下降,OAS put上升 (知识框架图)。
希望弄清楚,谢谢!
pzqa015 · 2023年08月16日
嗨,爱思考的PZer你好:
你理解的是对的,不好意思,之前笔误了
的确是
callable bond:Zspread=OAS+option cost
putable bond:Zspread=OAS-option cost
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!