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janetrr · 2023年08月13日

老师,这题可以用无套利方法算吗?我算出来的p0是0.546,不知道是哪里算错了

NO.PZ2019010402000018

问题如下:

A manager wants to price a put option by one-period binomial tree. The relative information is as follows:

  • The current stock price is $30, exercise price of put option is $30
  • The up factor is 1.12, and the down factor is 0.92
  • The risk-free rate is 5%.

The value of this put option is:

选项:

A.

0.6

B.

0.84

C.

0.8

解释:

C is correct.

考点:一期二叉树对股票期权定价

解析:

向上的概率πu =[(1+rf)-d ]/(u-d) = [(1+5%)-0.92] / (1.12-0.92)=0.65

向下的概率πd=1-0.65=0.35

p+=max(0, X-S+)=max(0,30-30×1.12)=0

p-=max(0, X-S-)=max(0,30-30×0.92)=2.4

P0=0×0.65+2.4×0.351+5%=0.8P_0=\frac{0\times0.65+2.4\times0.35}{1+5\%}=0.8

老师,这题可以用无套利方法算吗?我算出来的p0是0.546,不知道是哪里算错了

janetrr · 2023年08月13日

老师,不好意思,我看成two-period了,刚才重新算了一下就算对了。

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年08月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


好的

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努力的时光都是限量版,加油!