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hyi725 · 2023年08月13日

derivatives BPV Duration问题

https://class.pzacademy.com/qa/106169

NO.PZ201601050100001702


NO.PZ2018113001000075


这两道题一个用了modified duration算BPV 一个直接BPV=0 如何分辨需不需要算BPV呢?


另外为什么情况下需要再乘以S/F 什么情况下用conversion factor?

1 个答案

pzqa31 · 2023年08月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,你说的S/F是在manage equity risk这里,是在调beta的时候才会用到,BPV这个公式是在manage interest rate risk这里,是用来调duration,一个是股票头寸,一个是债券的头寸,完全不一样。。。建议同学去把这部分的强化班听一下,结合框架图进行记忆。


另外,没看到这道题有BPV是0的情况,一般要是把债券头寸调成cash头寸,也就是target duration=0.

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努力的时光都是限量版,加油!

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