在外汇管理里面，对于short头寸，为什么roll yield是（F- S0）/S0呢？就是F和S0谁减谁怎么理解？
pzqa31 · 2023年08月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
roll yield是一开始签订合约的时候就产生了，举个例子比如DC是人民币，FC是美元，现在咱们中国投资者去美国投资，买了1million美元的美国股票，担心以后美元贬值，所以short forward on RMB/USD,F=7.2RMB/USD，S=7.1RMB/USD,此处为contango的情况，也就是如果现在去换人民币只能换到7.1million RMB，但是签订了合约以后到期可以换到7.2million RMB，所以就相当于从合同一签订就赚钱了。因为汇率和普通商品不同，理解起来可能有些困难，实在不行同学可以直接记忆就好了。
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