Lucky_品职助教 · 2023年08月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
forward只是一次未来现金流交换。而swap互换是一系列未来现金流交换。
下面是涉及到off-market forward，老师有讲
我们在学习forward contract时，知道在0时刻的远期合约的value都为0。
但是swap这里其实会对每一个forward合约做一个变形，使得变形后的每一个forward在0时刻value不为零，或者为正或者为负，也就是课程中所讲到的的off-market forward概念。但这些forward加总在一起的value是0，于是就得到了可以看作一系列远期合约的互换，其期初价值为0。
同学可以两倍速听一下老师对框架图的讲解，有些内容没有显示在课件中，但还是需要听课时手工做笔记记下来的
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！