请问本题只能求百分比变动吗？是否可以通过Effective duration和PVBP算出mkt value后再结合五年期的KRD算出具体的金额变动
pzqa015 · 2023年08月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
首先，PVBP是根据ED来计算的，正常情况下△P=-ED*△y*P，如果△y=1bp，那么此时的△P就是PVBP，所以，PVBP是1Bp下的value变动，而不是明确说了利率变动1bp，value变动多少，用PVBP的话，必须要明确利率变动多少BP，直接用利率变动BP*PVBP就可以得到value变动值。
本题说5年利率增加5BP，那么可以根据5年期的market value、5年期的KRD来计算出5年期的value变动值△P。
本题并没有给5年的P，所以，只能用5年的KRD和5年的△y来计算value变动率。
其次。对于portfolio来说，PVBP代表的是收益率曲线平行移动1Bp ，portfolio value变动多少，如果要用PVBP来计算mkt的变化，曲线要是平行移动多少BP才可以，本题是只有5年期利率变动5BP，没说其他期限利率变动，所以，是没法用PVBP的。
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