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13542766109 · 2023年08月11日

ESG第8章内容

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

1、为什么negative screening会导致high tracking error？它的逻辑是怎么来的？

2、产生了high tracking error要怎么修正？

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1 个答案

净净_品职助教 · 2023年08月13日

嗨，爱思考的PZer你好：


  1. tracking error一般出现在被动投资策略时，投资组合与基准有差异时。被动投资的策略是跟踪大盘指数（基准），组合里的股票按照基准的股票构成和权重来配比，为的就是赚取跟基准一样的回报。如果组合开始考虑ESG，使用负面筛选剔除一些ESG得分差的股票，那么就会导致组合跟基准很不像，产生较高的tracking error（跟踪误差）
  2. 第八章有个题目提到用最优化来调整这个跟踪误差，注意核心逻辑就是重新让组合和基准变得像，产生相似的回报，那么这个过程就可能导致组合中会配置更多的与之前被剔除股票相似的股票。具体怎么修正不是考试内容，同学知道这个结论即可。

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