弓 · 2023年08月11日
看到HF策略对比上提到这两个策略的市场条件只有细微差异：
L/S strategy:
Liquid, diverse , with mark-to-market pricing driven by public market quotes
dedicated short selling:
Liquid, negatively correlated alpha , with mark-to-market pricing driven by public market quotes
我大概理解liquid的要求是因为存在short；diverse的要求是因为需要stock picking；
但我不太懂negatively correlated alpha的意思是什么，为什么dedicated short selling需要这个条件？
以及，为什么两个策略都要求有连续的市场报价？
两个问题，麻烦老师了！
伯恩_品职助教 · 2023年08月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
我大概理解liquid的要求是因为存在short；
diverse的要求是因为需要stock picking；——不是，是因为L/S 的β小了，所以分散化好了。
但我不太懂negatively correlated alpha的意思是什么，为什么dedicated short selling需要这个条件？——这是做空策略啊，别的策略正常都是正的（做多）的α，而做空肯定是负的α啊，只有负的α才会吸引做空啊。
以及，为什么两个策略都要求有连续的市场报价？——需要连续的报价，才能准确的做多和做空啊。即要判断是否被高估，然后才能做空
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
