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过儿儿儿儿儿儿儿儿儿儿 · 2023年08月11日

yield curve slope改变

问一下为什么这个是duration neutral,那为什么是long st,short lt,还有比如bull steep,他r下降,为了r下降获得收益,就要让他d上升,从而p才可能上升吗,那为什么是long st,short lt,不应该反过来吗?



2 个答案

pzqa015 · 2023年08月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


yield flatten,则相对于短期,长期是下降的,相对于长期,短期是上升的,所以应该short 短期,long长期

yield sttepen,则相对于短期,长期是上涨的,相对于长期,短期是下降的,所以应该long短期,short长期

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2023年08月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


问一下为什么这个是duration neutral

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yield curve strategy都是duration neutral策略,也就是long/short策略,原因是没有一般实务中没有额外的钱去long only,也不允许完全做空,另外既然是对未来利率的预期,就有预判错误的时候,long only或者short only的风险太大,long/short一定程度上可以缓释预判错误的风险。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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