position sizing和foundamental law之间到底是什么关系？是一个知识点吗？有什么关联？
笛子_品职助教 · 2023年08月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
position sizing是因子投资，做回归时的残差。更多看做一种运气。
例如基金经理心血来潮一下子重仓某个板块，涨得很好。
foundamental law，是另一种拆解分析active return的形式。
这两者本身没有什么直接关联。
有时候题目会说，基金规模越大，TC越低。这里的基金规模越大，并不是active return收益来源分解中的position sizing。
它是指portfolio的AUM大，而不是基金经理心血来潮突然好运来了重仓某个股票。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！