求问money duration的计算方法

是这样的，我在教材不同地方也碰到了这种差异。

原版书的各章节都是不同人编写的，所以有时出现不太一致的情况。

以下是1级money duration的算法：

所以按1级的说法，PVBP（DV01;BPV）应该是money duration的万分之一：

以下是3级FI里money duration的概念：

这是在Reading 22出现的：

这是在reading 23出现的：

从上面那段话推断，如果要从money duration求PVBP，应该只用除以100。

这和我们从1级学的、以及reading22是有差异的。

这种差异主要是因为，在reading 23中，他求的Money duration时，他用到的债券价格是portfolio value per $1 of par；如下黄色部分：

而在1级和大多数情况，我们看到的是100 per par，或者是实际市值。如下：

The money duration can be stated per 100 of par value or in terms of the actual position size of the bond in the portfolio.

所以这个除以100的差别就来了。

如果考试出现了Dollar duration，没有出现特殊的单位要求，如$1 par或者其他单位下的dollar duration，用不乘0.01肯定是不会出错的，因为这是常用的用法。

如果题目有单独标注了某单位下的dollar duration，就要注意考虑单位。