reading 6，1.4，题目里没说是risk free+corner还是2个corner，为什么默认是risk+cornor？
lynn_品职助教 · 2023年08月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，那么此时相邻两个risky portfolio就不符合要求（肯定是rf+corner)。 请问为什么在not borrow和non negative条件下，肯定是rf+corner呢？
哦，这两个条件其实是直观地来看，是Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负
和constrained to be non-negative是不允许卖空
引申来看，不允许举杠杆，就是不让以rf的利率去借钱，所以rf的权重不能为负，因此都有针对rf的条件了，一般就是rf+corner了。
不允许卖空就是组合内的资产不能卖空来多投资其余资产，这个条件要看，做题的时候会发现是不是不适合rf+corner。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
lynn_品职助教 · 2023年08月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里是题目出得不够细，但是还是可以凭借经验解出来，有一个经验（我个人总结的，改考纲之前，很喜欢考两个corner，改了之后不太考了）
首先这类题涉及有两个限制Not borrow和constrained to be non-negative禁止卖空
Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，那么此时相邻两个risky portfolio就不符合要求（肯定是rf+corner)。
所以要仔细看题目条件，在明确题目意思后，
我们做题的思路如下：
1.选取SR最大的corner portfolio，因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合，是不改变SR的。
2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负，但题目同时要求not borrow，说明这个组合不符合条件。
4.接着选SR次之的组合，计算查看是否符合not borrow的条件。
题目里没说是risk free+corner还是2个corner，为什么默认是risk+cornor？
考题的题干会更谨慎会说明，要仔细读题，如果题目明确说选一个portfolio，就不会出现两个SR相等的情况，如果题目要求选择两个portfolio来组合，那么可以按照上面总结的解答思路来考虑。
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北匈奴人 · 2023年08月07日
Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，那么此时相邻两个risky portfolio就不符合要求（肯定是rf+corner)。 请问为什么在not borrow和non negative条件下，肯定是rf+corner呢？