risk mgnt，我们在计算potential credit risk时，汇率远期合约的G/L判断用的是Forward contract price 和 t 时刻的spot price
在currency mgnt中，我们在计算用forward contract hedge return时，用的是Forward price和0时刻的spot price
能解释一下背后的原理吗
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年05月30日
currency mgnt：hedge: 我们在0时刻用Forward contract锁定未来成交价格，原本holding period return=(St-S0)/S0是个不确定的值, 要等到t时刻才能算出来，现在hedge return=(F-S0)/S0，在0时刻就能确定。对冲的本质是特意减低某项投资的风险，0时刻能算出确定的return，那么投资的风险最小。所以spot price是0时刻
risk mgnt: potential credit risk=value，站在风险管理的角度，如果0时刻这个产品value不等于0，那交易双方肯定有一个是吃亏的，就不会交易。在t 时刻，哪一方value大于0，哪一方面临potential credit risk，所以用的是t时刻的price。
