请问用modified duration计算债券价格变化时，价格变动百分比和利率变动的起始点是investment herizon的起始点吗？
如果是，怎么解释同一债券（duration作为债券性质应该是给定的），相同利率变动，不同investment herizon下债券价格变动相等的问题？
计算价格变动时，Investment herizon期间的中间利率变动需要考虑吗？
pzqa31 · 2023年08月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
不是这样的，modified duration不是一开始确定就不变的，债券的价格在不同的位置，对应不同大小的duration，反映在债券的Price-yield图上，就是斜率是变的。所以有的题目出现过current modified duration、expected modified duration、average modified duraion等不同的表述，要看具体题目要求算什么。
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