三级基础课equity讲义46页 为什么short extension strategy的 market beta 是1 ？不是只有市场的 market beta才是1吗？买普通股票beta为什么会是1？
maggie_品职助教 · 2018年05月28日
打个比方short extension130/30相当于100/0+30/30，30/30的beta=0,100/0相当于是只做多头寸，那么long index 可以获得大盘的风险敞口，因此贝塔等于1.
加油。
famous_Jumper90 · 2018年05月28日
short extension策略最后long的不一定是100%long index吧，也可能是个股仓位。这里说贝塔等于1有点牵强
让我爱你 · 2018年05月30日
maggie_品职助教，你对于famous_Jumper90的说法，如何解释呢？
maggie_品职助教 · 2018年05月30日
哦，是这样的哈，我们这里是针对主动投资的基金经理，这个shor extension核心目的还是追求alpha,所以这个策略它设计成beta=1(generally designed to have beta=1),意思是说通过long100+X,和shortX搭建一个贝塔=1的组合，因为这个策略重点在于通过承担非系统性风险来获得alpha以及一个被动投资收益。这个策略就是这么设计的，我觉得也不用太纠结。。