roll down 策略

嗨，从没放弃的小努力你好：

B选项错在应该是sell CDS而不是buy CDS。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

A选项错在少了assumping flat benchmark yield curve这句话。

我们做credit curve roll down策略，price appreciation来源于两部分，一是benchmark curve roll down产生的，二是credit spread curve roll down产生的，如果像A这样仅说来源于passage of time带来的price appreciation，是放大了credit curve roll down产生的price appreciation，所以，A句话的表述是有问题的，正确的表示是加上assumping flat benchmark yield curve这句话。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！